Due diligence myyjän ja ostajan näkökulmasta

Due diligence on perusteellinen selvitys, joka suoritetaan ennen yrityskauppaa, sijoituspäätöstä tai muuta liiketoimintaa, jossa osapuolet haluavat varmistaa kohdeyrityksen tai -kohteen tiedot ja olosuhteet. Due diligence -prosessin laajuus ja syvyys voivat vaihdella riippuen kohteen luonteesta, toimialasta ja kaupan koosta. Prosessin tarkoituksena on tunnistaa mahdolliset riskit ja ongelmat ennen sitoutumista, jotta sijoittaja tai ostaja voi tehdä informoidun päätöksen. Alla kuvailen due diligence -prosessin keskeisiä vaiheita ja niiden tärkeimpiä osa-alueita.

1. Valmistelu

Due diligence -prosessi alkaa yleensä valmisteluvaiheella, jossa määritellään tavoitteet ja laajuus. Tässä vaiheessa ostaja tai sijoittaja määrittelee, mitä tietoja tarvitaan, ja laatii suunnitelman niiden hankkimiseksi. Tässä vaiheessa voidaan käyttää apuna myös ulkopuolisia neuvonantajia, kuten lakimiehiä, tilintarkastajia ja alakohtaisia asiantuntijoita.

2. Tietojen kerääminen

Seuraavaksi aloitetaan tietojen kerääminen, joka voi sisältää taloudellisia tietoja, sopimuksia, henkilöstötietoja, immateriaalioikeuksia ja muita kriittisiä dokumentteja. Tietojen kerääminen tapahtuu yleensä virtuaalisen tietohuoneen kautta, jossa myyjä voi jakaa tarvittavat dokumentit turvallisesti.

3. Analyysi

Kerättyjen tietojen analysointi on due diligence -prosessin ydin. Tässä vaiheessa arvioidaan yrityksen taloudellista suorituskykyä, markkina-asemaa, kilpailuetuja, riskejä ja mahdollisia vastuita. Analyysi kattaa usein myös oikeudellisen tarkastuksen (legal due diligence), jossa selvitetään mahdolliset oikeudelliset riskit, kuten vireillä olevat tai potentiaaliset oikeusjutut.

4. Raportointi

Analyysivaiheen jälkeen koostetaan due diligence -raportti, joka esittää löydetyt tiedot ja mahdolliset riskit. Raportti auttaa ostajaa tai sijoittajaa ymmärtämään kohdeyrityksen todellisen arvon ja mahdolliset riskit, jotka voivat vaikuttaa investoinnin tuottoon.

5. Neuvottelut ja päätöksenteko

Due diligence -raportin pohjalta ostaja voi neuvotella kaupan ehtoja uudelleen, esimerkiksi hintaa alentavien riskitekijöiden perusteella, tai päättää jopa vetäytyä kaupasta, jos ilmenee merkittäviä huolenaiheita. Jos ostaja päättää edetä, due diligence auttaa valmistelemaan lopulliset kauppasopimukset ja muut sitoumukset.

Yhteenveto

Due diligence on olennainen osa monimutkaisten liiketoimintakauppojen valmistelua, sillä se auttaa tunnistamaan ja arvioimaan riskejä, jotka voivat vaikuttaa sijoituksen arvoon. Hyvin suoritettu due diligence voi suojata sijoittajaa kalliilta virheiltä ja varmistaa, että liiketoimintapäätös perustuu kattavaan ja objektiiviseen tietoon.

Due diligence voi myös toteutua myyjän toimesta, ja tätä kutsutaan usein myyjän due diligence -prosessiksi (seller’s due diligence). Tällainen toimintatapa voi tarjota useita etuja myyjälle, sillä se auttaa valmistelemaan yritystä kauppaan, tunnistamaan ja korjaamaan mahdollisia ongelmakohtia ennen ostajien tarkastuksia, ja vahvistamaan neuvotteluasemaa tarjoamalla luotettavaa tietoa ostajille.

Myyjän due diligence -prosessin vaiheet

Vaikka Due diligence -prosessi nähdään perinteisesti nimenomaan ostajan intressissä tapahtuvaksi selvitykseksi, voi myyjäkin olla asiassa oma-aloitteinen ja jouduttaa esimerkiksi yritys- tai liiketoimintakaupan syntymistä toteuttamalla selvityksen etupainoitteisesti.

1. Päätös ja valmistelu

Myyjän due diligence alkaa, kun myyjä päättää myydä osan tai koko yrityksen ja valmistautuu prosessiin. Tässä vaiheessa on tärkeää määritellä selvityksen laajuus ja tavoitteet. Myyjä voi käyttää apuna asiantuntijoita, kuten taloudellisia neuvonantajia, lakimiehiä ja tilintarkastajia, jotka auttavat keräämään ja järjestämään tarvittavat tiedot.

2. Dokumentaation kerääminen ja järjestäminen

Myyjä kokoaa kaikki tarvittavat dokumentit ja tiedot, jotka liittyvät yrityksen talouteen, oikeudellisiin asioihin, liiketoiminnan toimintaan, henkilöstöön, ympäristöön ja muihin olennaisiin tekijöihin. Näitä tietoja käytetään luomaan kattava kuva yrityksestä, sen vahvuuksista ja heikkouksista.

3. Itsearviointi ja riskien tunnistaminen

Kerätyn tiedon pohjalta myyjä tekee itsearvioinnin, jossa tarkastellaan yrityksen suorituskykyä ja tunnistetaan mahdollisia riskejä ja ongelmia. Tämän vaiheen tavoitteena on ymmärtää, mitä asioita ostaja saattaa pitää huolenaiheina, ja tarvittaessa ryhtyä toimenpiteisiin näiden riskien lieventämiseksi.

4. Raportin laatiminen

Myyjän due diligence -raportti laaditaan kerätyn tiedon perusteella. Tämä raportti tarjoaa yksityiskohtaisen ja objektiivisen kuvauksen yrityksen tilasta ja sen liiketoimintaympäristöstä. Raportin tarkoituksena on antaa potentiaalisille ostajille selkeä ja avoin kuva yrityksestä, mikä voi auttaa vähentämään ostajan due diligence -prosessin kestoa ja monimutkaisuutta.

5. Neuvottelut ja myyntiprosessin tuki

Kun raportti on valmis ja yritys on valmistautunut mahdollisiin kysymyksiin ja tarkastuksiin, myyjä voi käyttää raporttia neuvottelujen tukena. Hyvin valmisteltu myyjän due diligence voi parantaa yrityksen myyntihintaa ja nopeuttaa kaupan etenemistä, sillä se osoittaa avoimuutta ja luotettavuutta.

Yhteenveto

Myyjän due diligence on strateginen työkalu, joka auttaa valmistelemaan yritystä myyntiin, parantaa myyntiprosessin tehokkuutta ja voi jopa lisätä yrityksen arvoa potentiaalisten ostajien silmissä. Se myös minimoimatta kaupan kariutumisen riskejä tarjoamalla ostajalle etukäteen tarkan ja kattavan tietopaketin.

Ole vain rohkeasti yhteydessä, jos voimme olla avuksi. Yhteystiedot löydät täältä.

Pro-Ratio Ekonomipartner, taloushallintoa ammattitaidolla. Tilitoimistopalvelut koko Suomessa.